文 ∣ 张榕潇
王廷富，就读于复旦大学经济学院1992级国际金融系。复旦大学国际金融学士、复旦大学MBA、长江商学院EMBA。曾任兴业证券投资银行总部总经理、首批保荐代表人。现为兴富资本董事长，创始合伙人。
“我认为四十岁就是一个分水岭，可能一些人到了顶峰就上不去了，要靠第二曲线才能上去。”
2006年，三十一岁的王廷富就下定决心，要在四十岁那年开始创业。
2015年，四十岁的王廷富离开工作了近20年的兴业证券，创办兴富资本，设想已久的创业梦终成现实。
这位在金融业摸爬滚打多年的创业者说话温和，不时露出友善的微笑，向记者介绍兴富资本在DaaS（数据即服务）领域的最新成果—被投企业中数智汇和海天瑞声双双通过科创板上市委员会审核，双雄汇聚。谈起自己的理念又语气坚定，神采飞扬：“我一直强调共赢，布局长远，要做投资界的百年老店。”
回忆：“复旦的落叶很漂亮”
1992年，无疑是中国金融市场史上浓墨重彩的一年。这一年，邓小平在南巡讲话时正式提出要建立社会主义市场经济体制，改革开放进入关键时期，“金融”一跃成为了一个时髦的词语。“中学生的时候啥都不知道，反正就是‘金融’”两个字，再者，‘国际’两个字肯定也是比较热门的，是大家最想考的，我觉得自己成绩还不错，可能要选一个考分最高的专业来报。”当年，王廷富所在的海南中学是全海南最好的中学，成绩优异的他就这样被国际金融系所吸引，走入了复旦。
1990年到1992年，北京大学和复旦大学两所学校的本科新生都要进入军校，实行一年制的军政训练。9月开学伊始，王廷富就和同学们来到了中国人民解放军南昌陆军学院，“大学的第一个整年都是在军训当中度过，除了复旦派老师过去教英语，没有什么文化专业课。”在陆军学院的日子虽然枯燥，但却给王廷富留下了难忘的回忆。“我们当时是按照预备役中尉的标准来培养的，训练非常严格。”他还记得，当时每天早睡早起，晚上9:30睡觉，早上5:30就起来进行训练。半夜集合操练也是家常便饭，凌晨3:00吹哨集合，要求同学们三分钟之内叠好被子，穿好衣服，打好背包，带上头盔，背上枪，迅速列队，有时还会组织深夜越野跑。王廷富和同学睡眼朦胧地起床冲出去，“也算是一份独特的体验”，他笑着回忆。对这群年轻人来说，封闭式的管理，严格的训练，虽然有些难熬，但也让他们结下了深厚的友谊。王廷富还记得，当时一间宿舍住12个人，每天晚上两人一组轮流站岗，周末也只能轮流请假出去，一整年，大家都在同吃同住中度过。现在回想，王廷富认为这段时光还是非常宝贵的，“这段经历我觉得挺好的是，不仅是对你意志的考验，而且培养了我们的团结意识，包括对国家的荣誉感和对社会的责任感。”
第二年，王廷富和同学们回到复旦。“第一印象就是校园很漂亮。”光华大道上的梧桐树高大挺拔，秋天时，落叶纷纷，这让在海南见惯了常绿树木的王廷富非常难忘。开始大学学习之后，王廷富感受到了从未有过的压力，“身边同学都很厉害，之前在高中比较轻松，但是在这儿我就明显掉入中游水平了。”当时，国际金融系班里很多同学准备出国读研究生，因此早早就开始准备。为了提高英语水平，他们比赛背英文词典，“那么厚的牛津大辞典，他们背了几遍，还互相考里面的生僻单词。”这种好学的氛围也带动了王廷富，复旦丰富的教学资源也给了他很多学习的机会。王廷富记得，自己当时经常去听各种各样的讲座，还辅修了国际经济法。
现任哈佛大学商学院副院长的姜纬老师当时刚刚留校任教，姜纬老师讲授的微观经济学令他印象深刻，“她讲的特别清晰，没有一句废话，如果稍微走神，就会错过精华，当时我们班好多原来都不怎么听课的男生都很踊跃地去听讲。”王廷富觉得，微观经济学的很多模型能够解答生活中的疑问，能够与现实生活相结合，姜纬老师的教学让他受益匪浅。
除了紧张的学习，1992级国际金融系的同学们各种娱乐也没有落下。当时，王廷富住在本部三号楼，临近排球场、篮球场，晚饭前，大部分同学都会去球场运动一会儿。“排球是我们海南的传统强项，我就是打排球更多一点。”彼时，电脑也是一个新鲜玩意，王廷富记得，基本每个宿舍都会凑钱买一台电脑，六个人就把每个晚上和周末的时间分成段，排着轮流玩电脑。
回想在复旦度过的时光，王廷富感叹，那种扎实的学风、学玩结合的气氛让他感触颇深。“不懂就是不懂，不能瞎吹牛，班里同学谁要是装，大家都是看不起他的。”在他看来，自己身上最“复旦”的特质就是务实，而这也是国际金融系同学们普遍的特质。
为了赚生活费，大学四年的历次暑假，王廷富基本都没有回家。大一暑假时，他留在学校当军训教官，带着1994级新闻系的同学们进行训练，还在最后的总结汇报拿到了奖项。还有一年的暑假，他找到了一份为证券咨询公司卖软件的兼职，每天打开黄页本，“一个企业一个企业挨个打电话推销”，如果企业有兴趣，他就上门拜访。那个暑假，王廷富骑着自行车，几乎跑遍了整个上海，也卖出了几单。而正是这段经历，让他对证券行业有了一定的了解，也为他的未来择业打下了基础。
厚积：“我把资本市场产业链上的各个核心业务都参与了个遍”
毕业后，王廷富来到了兴业证券上海投行部。回想这个选择，王廷富坦言：“真的是非常偶然。”彼时，王廷富本想去深圳发展银行工作，但由于户口问题，深圳发展银行需要等到次年五、六月份才能确定是否能招聘，因此他只好回上海找工作。正巧在《上海证券报》上看到了兴业证券的招聘广告，王廷富前去面试，“复旦学生还蛮受欢迎的，他们面试后就说你马上来上班吧。”同时，他还拿到了上海市优秀毕业生的名额，可以落户上海。就这样的机缘巧合之下，王廷富开始了他在兴业证券的职业生涯。
从1997年的3月份开始，王廷富就作为正式员工上班，“我是我们班最早赚钱的，所以我经常周末回学校请大家吃饭。”初入职场，王廷富拿出了全力以赴的劲头，经常通宵完成工作，不仅能提前完成领导交代的任务，工作质量还会超出领导的预期，“我写的东西都不用改，而且我写的方案比较有自己的想法。”王廷富觉得，很多人在工作中最大的问题是总想着抄袭模仿，从而养成了不好的习惯。但在当年，上海投行部刚刚组建，可借鉴的东西并不多，都得靠自己去摸索，因此他常常自己琢磨，尝试创新。
刚进入公司，王廷富就进入了同济科技公司配股主承销的项目组，一开始客户还有些不放心，“他们问我，怎么这么年轻？工作多久了？我说我还没毕业，他们就很担心。”但是很快，王廷富的工作能力有目共睹，工作进行得很不错，他也因此受到了更多重用。一年后，他就被提拔为组长。
到了2000年，王廷富开始对自己的未来担忧，“我发现进步太慢了，我是组长，上面有部门总经理，还有副总经理、总经理助理等等，可能轮到我主管部门业务至少要过10年。”急于寻求突破的王廷富选择了离职。
从1999年8月开始，国家酝酿在深圳推出创业板，其名称经历了从高新技术企业板块、第二交易系统、二板市场的多次变化。顺应形势，上海浦东生产力促进中心成立了投资银行部，王廷富来到这里担任部门总经理，同时兼任浦东新区二板上市工作领导小组办公室主任，专门负责挖掘、培育浦东的优秀企业，开始拓展客户。但是纳斯达克股灾打破了这一切，2000年3月到2002年9月，泡沫破裂，纳斯达克指数暴跌75%，创下6年中的最低点位，创业板夭折，二板上市工作小组就此解散。
2003年王廷富又回到了兴业证券。“其实在浦东生产力促进中心还是感觉到自己蛮吃力的，因为当时才工作三年，积淀太少，要带领团队拓展客户资源还是比较困难的。”意识到自己还需要积累的王廷富沉下心来扎根业务。在兴业证券，他不仅担任投行总部总经理，带领团队创造了很好业绩，也有机会参与二级市场的投研管理工作；同时，还牵头创办了兴业证券的直投业务，基本上参与了资本市场产业链上的各个核心业务。现在回想，王廷富非常感谢兴业证券当年对自己的培养，“给予了我很多机会”。这些不管是管理经验上的，还是人脉资源上的积累，都为他开启自己的创业打下了基础。
创业：不惑之年开始新征程
实际上，王廷富很早就给自己定了目标，“迟早要出来自己创业”。
在他看来，四十岁是人脉积累最多的时候，精力也是最旺盛的时候，“过了这个时候，人就会有惰性，因为你不敢去冒风险。”他发现，很多身边的朋友到了四十多岁就退休，或者换了闲职，“可能一些人到了顶峰就上不去了，要靠第二曲线才能上去。”但是对于王廷富自己而言，他非常喜欢这份工作，非常享受在工作中接触不同行业、不同企业家，时时有新想法新碰撞的感觉，想要作为一辈子的事业去做。“我想，只有自己创业，才能把我自己的一些想法长期贯彻下去。”所以，他便下定决心，要在四十岁那年自己出来创业。
终于，在2015年心愿实现，王廷富创办了兴富资本—一家新型私募股权投资机构。
但其实，由于手上项目延迟了几个月，王廷富到了“四十岁半”才得以离职，创办了兴富资本。谈及此，王廷富的脸上浮现出了一丝遗憾，“我是挺注重仪式感的，本来想在四十岁生日那天就创业的，这等于是四十岁半，晚了几个月。”
厚积薄发，王廷富此前的积累得到了回报。兴富资本创立五年多来，累计管理规模已超过60亿元，投资了约50个优质项目，已有十多个项目实现退出，其中包括6个IPO上市或过会项目、5个并购退出项目。说到自己创业成功的秘诀，王廷富觉得跟个人性格和处事风格有很大关系。他很清楚，自己的特点是“与人为善”，“可能是因为我来自海南，我们那里的文化就是没有什么竞争，比较平和。”王廷富笑了笑，他解释道，自己的原则就是严以律己、宽以待人，在工作中强调共赢，能够和团队保持良好的关系，能够和客户保持长期的伙伴关系。
带团队时，王廷富善于换位思考。“我也是从底层做上来的，他们做这么努力应该给他们怎样的关怀，怎么给他一个职级的提升或及时的激励，”在兴业证券担任总经理的6年中，他的团队基本没有主动辞职的。也正因此，在离职创业时，王廷富拉来了一批专业的精英团队加入兴富资本中来。
在服务客户时，王廷富强调共赢。不仅他负责的投行客户都成为了兴富资本的投资人，就连他负责兴业证券直投业务期间投资过的12家企业，有5家后来也成为了兴富资本的投资人。王廷富觉得，这是因为客户们认可他的做事风格，“他们知道，跟你合作，利益肯定是首先得到保证的。”
创业伊始，王廷富找到了万得信息—这个从2000年就开始共同合作的企业伙伴，并联络了其他几个基石投资人，然后再询问此前服务过的客户，就这样聚起了首批投资人。事实证明，王廷富的团队还是得到了很多投资人的青睐，“我们一期本来计划募集资金5个亿，但实际上预约了10个亿。”王廷富知道，在“募投管退”的流程中，很多机构把募资当作第一目标，但是在他看来，投后管理和退出能力应作为最重要的核心能力，其次是投资研究能力，最次是募资能力。对于王廷富来说，一定要把投后服务做好，这样才能与被投企业成为长期伙伴。而正是通过构建这样的伙伴方式，被投企业会持续推荐上下游的相关企业跟你合作，这样投资也就变得水到渠成。
使命：做隐形行业冠军的资本合伙人
创业第二年，兴富资本提出了公司使命—做隐形行业冠军的资本合伙人，也就是说要发掘中国新兴细分行业中的优秀企业，并助力他们成为中国的行业冠军。因此，兴富资本的投资重心就放在低调、务实、技术驱动的细分行业领军企业。到了第三年，王廷富和团队又进行了深度探讨。他很清楚，私募股权投资是一个红海竞争，如果没有独门武器，机构将会没有市场认知度。“我们还是不够专注，决定要聚焦某个领域某个行业，或者说要找到我们能在投资行业中做出名堂的一两个领域。”
最终，他们选择了数据和智能制造两个领域。
早在2000年，王廷富就被万得信息聘请为公司财务顾问，在陪伴万得发展的二十年时间，他见证了万得从一家年营收上百万元的小软件公司，逐步成长为年营收数十亿元的中国金融数据龙头，也与万得信息的创始人建立了深厚的友谊。由此，王廷富和团队对数据产业的发展模式和发展规律有了深刻理解。
针对数据服务行业，兴富资本提出了“DaaS”的概念：数据即服务。王廷富认为，大数据和云计算分为四个层次：第一层是IaaS，基础设施服务，出租硬件服务器或虚拟机等计算基础设施；第二层次是PaaS，平台即服务，向客户出租软件平台；第三层次是SaaS，软件即服务，向客户出租应用软件；第四层次是DaaS，则是由云端公司负责建立全部的IT环境和基础数据以及数据分析，让数据成为服务。
在王廷富眼中，DaaS的商业模式是“最好的商业模式之一”。
数据服务产品的使用频率高、用户黏性强；由于边际成本近乎零，因而边际收益非常高；因为采取服务预收费模式，企业现金流极好，都是预收款；行业龙头企业很容易形成马太效应，头部企业的用户多，使用频率高，得到的反馈也越多，从而得以帮助产品迭代，和竞争者的差距会越拉越大。
目前，兴富资本在DaaS赛道已经投资布局了万得信息、企查查、海天瑞声、中数智汇、医药魔方、碧橙网络、天擎信息等多家行业翘楚。
在2019年投资了企查查之后，兴富资本联合万得信息和企查查，启动了“数据雨林”赋能投资计划，力图建设阳光共生发展的大数据行业生态系统。在王廷富看来，数据行业和热带雨林有着相似的生态特征：一是物种多样，数据范围浩如烟海，数据维度博大精深，正如雨林中的生物类型，丰富多彩。二是分层次成长，雨林生态有着植物分层结构，由树冠层、幼树层、灌木层、地面层等组成。数据行业众多企业，在竞争中也形成了梯次发展格局，头部企业、腰部企业等各层次均存在。最明显的是第三点：共生依赖。同雨林中和谐共生的物种一样，数据行业也是互相得益的。王廷富认为，数据企业不能成为数据黑洞，数据的垄断会造成数据行业生态的恶化，因此他和团队一直提倡数据共享，培育数据服务领域的新秀企业，打造共赢的行业生态系统。
在智能制造领域，兴富资本引入了先导智能、龙马环卫、南兴装备、劲拓自动化、韵升股份等细分行业龙头企业或其创始人作为基金LP和战略合作伙伴，搭建了智能装备企业家联盟。兴富资本在智能制造领域投资布局过程中，这些战略合作伙伴不仅经常提供真知灼见，还与兴富资本投资的多家企业建立了上下游合作关系。
在深入研究之后，王廷富和团队将工业机器人视为最有前途的赛道之一，又针对其产业链梳理出许多细分领域，列出三到四十家富有潜力的企业，一家一家去走访。“我们最终总结，这个产业链中最有价值的是核心部件研发生产商。按图索骥，经过筛选，兴富团队找到了工业机器人控制器龙头—成都卡诺普自动化控制技术有限公司，“他还蛮抢手的，其实已经有好几家正在跟他谈了，因为我们还不太知名，他们还不知道我们的水平。”后来，兴富团队靠一份近百页的行业报告说服了企业创始人，最终得以谈成了这笔投资。随后，兴富资本团队又发掘并投资了工业机器人伺服电机龙头—浙江禾川科技股份有限公司。
共赢：“做创业家的最好伙伴和最佳推手”
对于王廷富及其团队来说，投后服务一直是他们工作的重中之重—王廷富不习惯用“投后管理”这个词，更倾向于认为自己在为企业服务。兴富资本致力于“做创业家的最好伙伴和最佳推手”，其价值观就是与被投企业建立长期、共赢的合作关系，因此，兴富资本将被投企业称为“伙伴企业“。王廷富认为，经营与伙伴企业的关系，就是为兴富资本的未来“铺路”。
一般来说，兴富资本会从三个方面对被投企业进行服务。第一，兴富资本会通过自己运营的伙伴圈，给其介绍客户，介绍业务机会。第二，兴富资本会为其推荐职业经理人，“因为可能他是做实业的，对这块不太了解，我们就在这方面支持一下。”第三，帮助企业规范化。面对资本市场，如果企业有上市或者并购退出的意向，兴富资本就会为其提供管理建议，尽可能地结合团队经验给出建议。王廷富相信，完善的投后服务能够形成口碑效应，得到更多优质企业的青睐。秉持着这样的信念，他们在对接企业时也一直保持坦诚、踏实的作风。“我们投资就是我们有哪些资源能给你，就给了。一时没有，我会告诉你没有，我会想办法。我们比较坦诚，不去吹牛，不去忽悠。”
对于未来，王廷富持乐观态度。他认为，虽然短期内由于疫情，商业活动的减缓会对业务的开展造成影响，但实际上各个企业的数据驱动需求正在提升，数据能够精准定位客户，提升运营效率，提升决策的前瞻性。“任何企业不把数据用好，业务就有可能落后。”数据赋能时代是一个波澜壮阔的时代，是互联网的下半场，从事数据化核心业务的数据服务公司还有非常大的空间。
来源：“复旦经院全球校友会”公众号
