国金校友会举办第十九期泛谈沙龙之“私募股权基金新局面：更强监管下的全流程合规之道”

冒小建

金融EMBA2021级

上海星瀚律师事务所高级合伙人

自2015年开始，国家已经开始关注到金融的一些乱象。从私募领域来说，我们在监管上依次经历了野蛮生长、适度监管，到现在的扶优限劣这样一个逻辑，体现出“没有最强，只有更强”的过程。目前来看，部分私募基金已经存在了各种各样的合规问题，其中个别私募基金的刑事风险会大幅度提升，有必要做好风险防控及化解工作。

在遇到清算退出困境时，我们可以采取以下几种方式进行破解：一是用诉讼、仲裁等司法途径进行强制清算；二是使用S基金接盘；三是采用实物分配途径，将股权投资基金持有的符合条件的上市公司首次公开发行前的股份通过非交易过户方式向基金投资者进行分配；四是采用管理人失预案。

私募基金的民事案件中，存在投资人、管理人及代销机构之间错综复杂的法律关系。律师的任务就是用最优的应对思路解决各种争议。具体来说，就是帮助各相关主体按照法律规定撤销合同、解除合同，或者承担违约或侵权赔偿责任。

怎么样给企业赋能，取决于我们管理公司的股东们或者是管理者们对于风控这个角色、对合规风控的决策是如何定位的。合规风控是管理公司的生命线、是底线，如果管理公司可以深刻认识到这一点，那么风控有很多可以做的地方。

基金风控可能在募资的时候就要充分参与其中。现在的募资环境产生了很大变化，在募资环节有了更多的约束。此前律师对流程性内容可能会忽视，但现在风控需要更早介入其中，以免发生历史遗留问题。

王国翔

金融EMBA2020级 

东证资本风控总监

首先要搭好风险管理的框架。我们会基于过往的管理基础上，对行业以及公司业务提出规范或者建议。在募资环节，我们也会与投资者进行沟通与交流，及时进行相关风险控制。现在，我们正在争取做到全项目的覆盖，在跟项目的沟通过程中，需要与业务团队沟通，与标的公司沟通等等，以达到在合同上介入并进行风控。

从管理方面，我们除了日常的信披工作外，还为公司制定整体的投后管理的模板。我们在投后管理过程中也会加入走访环节，并在这个过程中逐步对项目做好分类管理，根据具体表现决定后续环节。

钱倩

港中大-复旦DBA2022级

上海市海华永泰律师事务所高级合伙人

从外部律师的角度来讲，首先是可以给到机构以法律上的支持。我们有风控，那么我们的工作主要也是跟风控合规部的合伙人，或者说风控总监产生连接，以此给到一定的法律支持。

外部律师可以提供综合多元化服务。外部律师不仅仅会接触到私募基金，也会接触到他的项目公司。因此，外部律师在提供综合多元化服务上一定优势。具体来说，基金在进行退出流程时，外部律师可以找到合适的第三方机构来进行，这也是一个新机会。